На днях глава Минфина Антон Силуанов заявил, что уже в апреле ведомство выпустит в свет народные гособлигации. Впервые за почти 20 лет. Ценные бумаги можно будет купить в крупных госбанках. И, как обещают, это будет не сложнее, чем открыть депозит. Насколько это выгодно? Будут ли гособлигации надежными? И не получится ли, что власти нас снова обманут?
1. КАКОЙ ДОХОД МИНФИН ДАЕТ?
Между прочим, предложение властей — довольно выгодное. 8,5% годовых. Такую ставку сейчас очень сложно найти даже в небольших частных банках, не говоря уже о государственных (см. графику). Срок действия облигаций — три года.
С одной стороны, это вроде минус. Замораживать сбережения так надолго россияне не привыкли. Но это лишь номинальный срок. Забрать свои деньги можно будет в любой момент. Правда, с некоторыми ограничениями.
— При выкупе облигаций в первый год владения гражданину возвращаются только его вложенные средства, — пояснили «КП» в Минфине. — По истечении 12 месяцев владелец облигаций получает свои средства, вложенные в ОФЗ, и начисленные за предшествующий период проценты (они с каждым годом будут расти и в среднем составят те самые 8,5%. — Ред.).
С другой стороны, это плюс. Такая высокая доходность сохранится надолго. А инфляция в стране падает (уже около 5%, и пойдет ниже) — как и ставки по тем же банковским депозитам.
2. ЧЕМ ОТЛИЧАЕТСЯ ОТ ВКЛАДА?
Отличие лишь в том, что гражданин даст деньги в долг не банку, а государству. Как пояснили в Минфине, на первом этапе приобрести облигации можно будет лишь в двух крупнейших кредитных организациях (Сбербанке и ВТБ24). Еще из неудобств — облигации будут выпускаться лотами с фиксированной доходностью. То есть пополнять свой счет под хороший процент не получится. В отличие от банковских вкладов — у тех есть такая опция (но она, как правило, снижает прибыль).
3. ЭТО НАДЕЖНО?
Что надежнее, сказать сложно. И банки лопаются, и правительства объявляют дефолты. 100-процентной гарантии нет ни у одного финансового инструмента в мире. Даже у пресловутых гособлигаций США.
— Если говорить о надежности, то я не думаю, что в ближайшие три года Россия будет вынуждена объявлять дефолт по внутреннему долгу, — считает Евгений Надоршин, главный экономист компании «ПФ Капитал». — На этот период я не вижу каких-то проблем с платежеспособностью страны. Даже если нефть упадет — ничего критичного не произойдет. Наша страна сейчас привлекательна как заемщик, и кредитовать ее выгодно.
Собственно, это доказывает тот факт, что иностранные инвесторы в последние несколько месяцев набросились на наши гособлигации. В них вкладывают миллиарды долларов потому, что рубль укрепляется, а доходность по нашим ценным бумагам в разы превышает ту, которую можно получить на Западе.
4. НАДО ЛИ ПЛАТИТЬ НАЛОГИ И КОМИССИИ?
Вкладчики привыкли, что банки не удерживают никаких денег с полученных доходов. Прибыль по депозитам у нас не облагается налогами. Какая ставка — такой и доход. С гособлигациями — то же самое. Никакой подоходный налог уплачивать с дохода не нужно. А вот комиссии есть.
— Как и по сделкам с другими ценными бумагами через финансовых посредников, комиссию агентам будут платить сами инвесторы, — поясняют в Минфине. — Если покупать облигации на сумму от 30 до 50 тыс. рублей — 1%, более 50 тыс. — 0,5%. Такую же комиссию возьмут при досрочной продаже. Другими словами, максимальная комиссия может составить 2%, а минимальная — 0,5% (если додержать облигации до окончания срока их действия).
Одна облигация будет стоить 1000 рублей. Минимальная сумма для покупки — 30 тысяч. Максимальная — 25 млн. рублей.
5. ТАКИЕ ЖЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПРОДАЮТСЯ НА БИРЖЕ. В ЧЕМ РАЗНИЦА?
Чтобы покупать ценные бумаги на фондовом рынке, нужно открывать счет в брокерской компании, заводить туда деньги, а потом самостоятельно совершать сделки (через специальную онлайн-программу или по телефону), следить за котировками. Таких продвинутых инвесторов в России — всего несколько сотен тысяч.
Здесь же — более простой инструмент, подходящий для тех, кто почти не разбирается в финансах. По мнению экспертов, предложение Минфина может быть довольно выгодным. По крайней мере для тех, у кого сейчас есть свободные деньги.
— Представьте, вы плаваете в пруду (у вас есть вклад в банке), но вам там стало тесно, и вы видите рядом озеро (рынок облигаций). Так почему бы и там не искупаться? — рисует понятный образ Евгений Надоршин.
При желании окунуться в народные инвестиции можно будет уже с апреля.
Евгений Беляков, Софья Ручко